圖書內(nèi)容簡介

張敏編著的《信托受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)研究》主要研究信托受托人行使投資權(quán)時須恪盡謹(jǐn)慎義務(wù)的問題，指出了英美法系和大陸法系國家（或地區(qū)）的信托法分別以“謹(jǐn)慎投資者規(guī)則”和“善良管理人的注意義務(wù)”回應(yīng)了這一命題，并在此基礎(chǔ)上深入分析了受托人違反謹(jǐn)慎投資義務(wù)的民事責(zé)任，以及在我國實現(xiàn)謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度本土化所面臨的法律障礙，最后提出了導(dǎo)入該制度的具體舉措。
《信托受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)研究》第一章分析了信托受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)的一般理論。文章將受托人的投資權(quán)定位為受托人的“管理處分權(quán)”之一，以此為理論基點，進一步探討了投資權(quán)的基本內(nèi)涵，以及受托人享有投資權(quán)的兩大原因：信托財產(chǎn)增值的需要；專家理財?shù)膬?yōu)勢。接著，在明晰一些國家受托人的投資權(quán)之后，總結(jié)出將信托基金用于投資，既是受托人的一項基本權(quán)利，通常也是信托的重要目的，但是行使投資權(quán)時，受托人須履行謹(jǐn)慎投資義務(wù)。然后，該章深入剖析了受托人行使投資權(quán)時須恪盡謹(jǐn)慎投資義務(wù)的三個原因：投資市場的高風(fēng)險性是現(xiàn)實經(jīng)濟原因；受托人謹(jǐn)慎投資與否直接影響到投資者的福祉；謹(jǐn)慎義務(wù)可約束受托人的投資權(quán)，防止濫權(quán)行為的出現(xiàn)。
那么，謹(jǐn)慎投資義務(wù)是如何體現(xiàn)到各國信托法中的呢？本論文分如下兩章來論述。
第二章指出了英美法系信托法用謹(jǐn)慎投資者規(guī)則來回應(yīng)受托人行使投資權(quán)須謹(jǐn)慎的要求。受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是，受托人應(yīng)當(dāng)像一個謹(jǐn)慎投資者處理自身事務(wù)一樣投資信托財產(chǎn)。一般來說，受托人的投資行為符合謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)的，受托人個人對受益人不承擔(dān)責(zé)任，否則就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任。最早的謹(jǐn)慎投資標(biāo)準(zhǔn)是“法定名錄”規(guī)則，發(fā)端于英國，在早期確實起到了信托本金保值的作用，但隨之顯露出投資方法僵化和投資標(biāo)的保守等缺陷。英國信托法雖屢經(jīng)更替，但改革后的《 1961 年受托人投資法》仍受制于“法定名錄”規(guī)則，直至《2000年受托人法》采納投資組合理論后才擺脫該規(guī)則的束縛。就受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)而言，美國信托法經(jīng)歷了從“法定名錄”規(guī)則，到“謹(jǐn)慎人規(guī)則”，再到“謹(jǐn)慎投資者規(guī)則 ”的演進過程�，F(xiàn)代投資組合理論是謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的理論源泉和精髓，《統(tǒng)一謹(jǐn)慎投資者法》是謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的集大成者。
第三章探討了大陸法系信托法所采納的善良管理人的注意義務(wù)。受托人履行善良管理人之注意義務(wù)（簡稱為“善管義務(wù)”）的行為標(biāo)準(zhǔn)一般是：受托人所從事的職業(yè)或其所在的社會階層一般所要求達(dá)到的注意或謹(jǐn)慎程度。善管義務(wù)是信托受托人的一般性義務(wù)，可以具體化為“分別管理義務(wù)”和“親自管理義務(wù)”等。
兩大法系的謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度分別以“謹(jǐn)慎投資者”和“善良管理人”為參照主體，大陸法系善管義務(wù)的規(guī)定與英美法系謹(jǐn)慎投資義務(wù)的考量要素之間類似一種抽象與具體的關(guān)系，對于變動不居的社會生活而言，只有它們兩者之間的動態(tài)有機結(jié)合，才可能滿足社會對法律的要求。
第四章總結(jié)了受托人違反謹(jǐn)慎投資義務(wù)時的民事責(zé)任。受托人因違反信托的投資行為，依信托法所應(yīng)負(fù)的民事責(zé)任，兼具債務(wù)不履行與侵權(quán)行為兩種責(zé)任的復(fù)合性質(zhì)。本文進而指出了受托人對受益人原則上應(yīng)承擔(dān)有限責(zé)任，對與信托交易的第三人一般應(yīng)承擔(dān)無限責(zé)任。
第五章通過對我國受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度立法歷史與現(xiàn)狀的考察和評析，就實現(xiàn)謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度的本土化進行了探討。本文認(rèn)為雖然我國已經(jīng)初步導(dǎo)入了受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度，但還存在著“受托人的投資權(quán)不夠明確”、“謹(jǐn)慎義務(wù)過于粗疏”等缺陷。有鑒于此，要實現(xiàn)我國謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度的本土化，必須借鑒英美信托法中行之有效的操作標(biāo)準(zhǔn)，引入投資組合理論重新塑造我國的受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度。

圖書目錄

摘要
Abstract
引言
一、選題背景及其意義
二、國內(nèi)外研究狀況分析
三、課題研究內(nèi)容
四、研究方法
五、創(chuàng)新之處
第一章 信托受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)概述
第一節(jié) 信托與受托人的管理處分權(quán)
一、信托的概念與功能
二、受托人及其管理處分權(quán)
第二節(jié) 信托受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)
一、信托受托人的投資權(quán)
二、信托受托人的謹(jǐn)慎義務(wù)
三、信托受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)
第三節(jié) 信托受托人負(fù)有謹(jǐn)慎投資義務(wù)的原因分析
一、經(jīng)濟原因：投資市場的高風(fēng)險性
二、社會根源：關(guān)系投資者福祉
三、權(quán)利監(jiān)控：約束權(quán)利的行使
第二章 信托受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)在英美法系中的演繹
第一節(jié) 法定名錄規(guī)則
一、法定名錄規(guī)則的內(nèi)涵及其演化
二、法定名錄規(guī)則下受托人的投資原則
三、法定名錄規(guī)則中的投資標(biāo)的范圍
第二節(jié) 謹(jǐn)慎投資者規(guī)則
一、雛形：謹(jǐn)慎人規(guī)則
二、現(xiàn)代投資組合理論：謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的他山之石
三、《統(tǒng)一謹(jǐn)慎投資者法》：謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的巔峰之作
四、受托人履行謹(jǐn)慎投資義務(wù)的策略
第三節(jié) 對謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的定性與評價
一、謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的性質(zhì)
二、謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的特點
三、謹(jǐn)慎投資者規(guī)則的優(yōu)缺點
第三章 信托受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)在大陸法系中的解析
第一節(jié) 善良管理人的注意義務(wù)
一、善良管理人之注意義務(wù)的性質(zhì)
二、受托人的善良管理人之注意義務(wù)解析
第二節(jié) 善良管理人注意義務(wù)在受托人行使投資權(quán)時的具體要求
一、分離獨立信托財產(chǎn)
二、分別管理信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn)
三、親自管理信托事務(wù)
四、信托清算時的善管人之注意義務(wù)
第三節(jié) 受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)在大陸法系中的表現(xiàn)特征
一、投資比例
二、投資對象
三、投資行為
第四章 信托受托人違反謹(jǐn)慎投資義務(wù)的民事責(zé)任
第一節(jié) 受托人違反謹(jǐn)慎投資義務(wù)承擔(dān)民事責(zé)任的原因
一、保障受益人的信托受益權(quán)
二、防范受托人濫用投資權(quán)
第二節(jié) 受托人違反謹(jǐn)慎投資義務(wù)民事責(zé)任的性質(zhì)
一、信托與契約的關(guān)系
二、信托違反的復(fù)合性質(zhì)
第三節(jié) 受托人違反謹(jǐn)慎投資義務(wù)民事責(zé)任的法律效力
一、受托人的責(zé)任概述
二、受托人對受益人的責(zé)任
三、受托人對第三人的責(zé)任
四、受益人的撤銷權(quán)
五、幾個特別問題
第五章 信托受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度在我國的導(dǎo)入
第一節(jié) 我國信托法制中謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度的立法狀況
一、三部基本法律中的謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度
二、兩部《信托法》配套“管理辦法”的規(guī)定
三、基金公司投資管理人員的投資規(guī)范
四、中央企業(yè)的謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度
五、全國社會保障基金的謹(jǐn)慎投資規(guī)范
六、商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)的境外投資范圍規(guī)定
第二節(jié) 我國信托法中謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度的缺陷
一、受托人的投資權(quán)不夠明確，謹(jǐn)慎義務(wù)過于粗疏
二、受托人的投資權(quán)易被委托人的調(diào)整權(quán)架空
三、委托人對受托人的直接解任權(quán)容易導(dǎo)致濫權(quán)
四、委托人和受益人的撤銷權(quán)有待細(xì)化
五、受托人轉(zhuǎn)委托的責(zé)任過重
六、受托人無限責(zé)任的適用情形過窄
七、缺少預(yù)防違約和降低風(fēng)險的規(guī)定
八、多頭監(jiān)管成效有待商榷
第三節(jié) 完善我國受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度的設(shè)想
一、在立法理念上要堅持信托法的基本原則
二、引入投資組合理論重新塑造受托人的謹(jǐn)慎投資義務(wù)
三、完善謹(jǐn)慎投資義務(wù)制度的外圍性舉措
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝